投资要点

　　国家统计局：8月光伏新增装机同比增长2.9%：9月23日，国家能源局发布1-8月份全国电力工业统计数据。2024年1-8月，我国光伏新增装机139.99GW，同比增长23.7%。8月光伏新增16.46GW，同比增长2.9%。

　　工信部：到2026年实现光伏产业基础通用标准和重点标准的全覆盖：9月25日电，工信部办公厅印发光伏产业标准体系建设指南（2024版）。到2026年，标准与产业科技创新的联动水平持续提升，新制定国家标准和行业标准60项以上，实现光伏产业基础通用标准和重点标准的全覆盖。鼓励社会团体研制先进团体标准，支持我国企事业单位参与制定国际标准20项以上，促进光伏产业全球化发展。

　　国家发改委：推进退役风电光伏、动力电池等高效利用：9月23日，国家发展改革委召开专题新闻发布会，介绍大规模设备更新和消费品以旧换新政策总体进展成效。会上，国家发改委党组成员、副主任赵辰昕表示，强化生产者责任延伸，支持企业建设回收废旧产品的逆向物流体系，推进退役风电光伏、动力电池等高效利用。

　　价格追踪

　　多晶硅价格：根据InfoLink数据，本周致密料均价为40.0元/kg，较上周持平；颗粒硅均价为36.5元/kg，较上周持平。N型硅料有6家企业成交，成交量普遍偏小。本周硅料价格维持稳定，一方面由于本轮签单周期接近结束，新签单容量有限，价格磋商空间不足。另一方面，本月硅料供应量较预期数据来讲更为充足，预计增长幅度约在4%；而同期下游硅片开工率降低，对多晶硅需求量减少幅度约为13%，多晶硅阶段性供需不匹配，且组价端价

　　格疲软，企业提价成交面临阻力。总体来看，预计近期多晶硅价格将持稳运行。

　　硅片价格：根据InfoLink数据，本周150um的182mm单晶硅片均价1.25元/片，较上周持平；130um的182mmN型硅片均价1.08元/片，较上周持平。近期硅片企业继续下调排产，但受价格博弈影响，部分硅片厂暂缓出货，导致硅片库存攀升。由于电池组件端对涨价接受度低，短期内预计价格持稳。

　　电池片价格：根据InfoLink数据，本周M10电池片（转换效率23.1%）均价为0.28元/W，较上周持平；210mm电池片（转换效率23.1%）均价为0.285元/W，较上周持平；182mmTOPCon电池片均价为0.27元/W（转换效率24.9%+），较上周下降3.6%。因厂家大幅减产，当前电池环节的整体库存大约在一周左右，相对较为健康。电池端酝酿涨价，但由于组件整体价格持续下跌，电池环节的议价能力仍相对受限，预计短期内价格以持稳为主。

　　组件价格：根据InfoLink数据，本周182mm双面PERC组件均价0.73元/W，较上周持平；182TOPCon双玻组件价格0.74元/W，较上周下降1.3%。随着海外假期结束，预计光伏出口有望恢复增长。但整体来看，短期需求支撑不足，预计组件价格有进一步下跌可能。

　　投资建议

　　重点推荐优质一体化光储龙头：阿特斯；亚非拉光储方向：阳光电源、德业股份；光伏新技术：爱旭股份、隆基绿能；格局稳定有减产提价预期的

　　光伏玻璃环节：福莱特。建议积极关注：福斯特、协鑫科技、中信博、迈为股份、晶盛机电、捷佳伟创、时创能源、旗滨集团、信义光能、京山轻机、大全能源。

　　风险提示

　　光伏新增装机量不及预期；产业链价格波动风险；海外地区政策风险等。