数据点评

　　2023 年 1-8 月招标规模同降 18.0%。 据我们统计， 2023 年 1-8 月风电招标规模达 53.23GW，同降 18.0%，其中海风招标规模 6.85GW，同降 45.7%。 8 月风电招标规模达 4.03GW，同降 24.0%，环比下降 16.5%，本月新增海风招标 1.2GW，同降 33.3%，环比提升。

　　8 月陆风加权平均中标价格环比下降 14.11%。 据我们统计， 2023 年 8 月陆风机组（不含塔筒）加权平均中标价格为1602 元/KW，环比下降 14.11%。

　　截至 8 月，海风中标均价 3731 元/KW。 据我们统计， 2023 年国内已有 11 个平价海风项目公布招标价格，其中含塔筒机组中标/预中标均价在 3731 元/KW。

　　截至 8 月， 2023 年金风科技、远景能源、运达股份合计中标规模位列前三。 据我们统计， 2023 年 1-8 月金风科技、远景能源、运达股份陆风中标规模位列前三，分别为 10412MW、 9213MW、 7956MW，份额分别达 21%、 18%、 16%。明阳智能、远景能源、金风科技中标海风规模分列前三，分别为 1725MW、 1311MW、 1000MW，份额分别为 30%、 22%、 17%。2023 年 1-8 月金风科技、远景能源、运达股份合计中标规模位列前三，分别为 11412MW、 10524MW、 8206MW，份额分别达 20%、 19%、 15%。

　　2023 年 1-8 月共有 6.82GW 海缆项目完成招标。 据我们统计， 2023 年 1-8 月共有七家海缆企业有项目中标，分别为中天科技、东方电缆、亨通光电、汉缆股份、宝胜海缆、起帆海缆、万达海缆，中标金额分别为 43 亿元、 21 亿元、 8.8亿元、 4.6 亿元、 3.1 亿元、 2.1 亿元、 1.72 亿元，中标份额分别为 51%、 25%、 10%、 5%、 4%、 3%、 2%。

　　投资建议

　　“十四五”已进入后半程，国内风电装机呈较高积极性， 预计 2023-2025 年国内风电新增装机为 70/85/100 GW，其中海风新装装机为 8/12/18 GW。今年下半年风电板块投资主线主要有： 1） 2H23 陆风排产加速，零部件龙头或迎“小抢装”； 2）新技术新趋势： a）随深远海发展，锚链需求随漂浮式风电应用释放； b）大型化下，液压变桨将替代电变桨； 3）受益于海外风电需求增加，关注出口方向，如整机出口、海缆出口、海塔桩基出口等。重点推荐标的： 泰胜风能、金雷股份、时代新材、盘古智能（完整推荐组合详见报告正文）

　　风险提示

　　经济环境及汇率波动；大宗商品价格波动风险；疫情反复造成全球经济复苏低于预期的风险