核心观点

　　月度产销：根据中汽协数据，7月汽车产销完成240.1万辆和238.7万辆，环比下降6.2%和9%，同比下降2.2%和1.4%。7月乘用车产销完成211.5万辆和210万辆，环比下降4.7%和7.4%，同比下降4.3%和3.4%。7月商用车产销完成28.6万辆和28.7万辆，环比下降16.4%和19%;同比增长17%和16.8%。7月新能源汽车产销完成80.5万辆和78万辆，同比增长30.6%和31.6%，市场占有率达32.7%。根据乘联会数据，7月全国乘用车厂商批发206.5万辆，同比下降3.2%，环比下降7.6%。

　　周度数据：据上险数据，8月7日-8月13日，国内乘用车上牌37.4万辆，同比+1.23%，环比-7.38%；其中新能源乘用车上牌14万辆，同比+46.57%，环比-1.96%。

　　本周行情：本周（20230814-20230820）CS汽车下跌4.97%，CS乘用车下跌6.11%，CS商用车下跌4.56%，CS汽车零部件下跌4.34%，CS汽车销售与服务下跌5.67%，CS摩托车及其他下跌3.94%，电动车下跌4.42%，智能车下跌5.74%，同期的沪深300指数下跌3.03%，上证综合指数下跌2.63%。CS汽车弱于沪深300指数1.94pct，弱于上证综合指数2.34pct。

　　成本跟踪：截至2023年8月11日，橡胶类、钢铁类价格分别同比去年同期-7.6%/-6.2%，分别环比上月同期+1.4%/+0.3%；截至2023年8月10日，浮法平板玻璃、铝锭类、锌锭类价格分别同比去年同期+19.7%/+0.5%/-14.3%，分别环比上月同期+4.9%/+0.7%/+3.2%。

　　市场关注：1）智能驾驶进展（特斯拉HW4.0、FSDV12版、FSD入华进展，新势力车企城市NGP覆盖速度、国内外政策等）。2）机器人进展（2023年世界人工智能大会、AIday、各品牌机器人产品进展等）；3)中报业绩有望超预期的品种。

　　核心观点：中长期维度，关注自主崛起和电动智能趋势下增量零部件机遇。一年期维度，价格战背景下，具高产能利用率、高单车盈利的特斯拉及比亚迪产业链，以及受益于海外客车新能源周期的宇通客车是板块阿尔法品种。投资建议：推荐1）国产化降本主线（座椅、车灯等产业链）：继峰股份、星宇股份；2）后市场（检测、轮胎、电瓶等）：玲珑轮胎；3）特斯拉及比亚迪产业链：拓普集团、三花智控、新泉股份、旭升集团、爱柯迪等；4）一带一路：宇通客车；5）汽车+AI：德赛西威、科博达、均胜电子等。

　　风险提示：汽车供应链紧张、经济复苏不及预期、销量不及预期风险。